SEC CFTC 罕见夹杀 Abra！强力制裁掉期合约业务，这是给 DeFi 发出的警讯？

美国证券交易委员会SEC和商品期货交易委员会CFTC至今仍为对大多数的加密货币该如何定义有所结论，先前更是让 CFTC 主席出面呼吁 SEC 要尽快厘清加密货币是否具有证券性质；不过，这两大美国监管机构最近却联手出击，制裁了曾获 HCM 资本投资的加密货币钱包商 Abra。

HCM 资本入股的钱包新创 Abra，近日却不幸遭到 SEC 及 CFTC 夹杀；监管机构称，Abra 透过投资平台向民众兜售未经注册的证券，故裁定需分别向这两大监管机构缴纳 15 万美元的罚款，并同时停止其提供投资服务。

SEC 及 CFTC 分别在昨13日公告，指控 Abra 及其在菲律宾的合作伙伴 Plutus，在没有受到认证的交易所内，违法向投资人出售以证券为基础的掉期契约securitybased swap，两家监管机构并同时发起了诉讼，目前 Abra 和 Plutus 也已同意付款和解，但并不同意认罪。

Abra 是 2014 年成立的一家比特币汇款 App，不过他们从 2017 年起就陆续开始提供了一些外汇敞口，并进一步在 2018 年开放用户对加密货币进行投资；2019 年 2 月，Abra 以一种类似证券合约形式，向投资人提供一种基于美股和 ETF 的掉期契约，也因此被 CFTC 和 SEC 盯上。

SEC 很快便在月底勒令停止了 Abra 的业务，Abra 也旋即在 5 月将业务转交由菲律宾的 Plutus 代为处理，并将目标客群转向海外；但是，其大多数的合约设计及行销作业几乎都还是由位在旧金山的总部经手。

不断找普通散户下手

根据监管机构的说法，Abra 出售的商品都是受到美国《证券法》约束，只能是符合资格的投资人才可以参与的投资项目；SEC 解释，这意味着投资人的资产净值至少要达到 500 万美元，但是 Abra 从未对投资人资格进行控管，起诉书上更宣称 Abra 不断找普通散户下手。

截至今日为止，Abra 已经透过一系列的风险投资，从中获益超过 4500 万美元；今年 5 月，Abra 还从恒星发展基金会SDF那收到了 500 万美元的投资，显见其就算是扛着庞大的监管压力，仍受到了热烈的拥戴；不过，Abra 的掉期契约业务至此也无奈地必须戛然而止。